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黄金股投资指南:价格走势、影响因素及投资策略

时间: 2024-08-16 | 作者: 佚名

黄金股,黄金期货,黄金t+d,黄金etf,实物黄金,贵金属指数的投资的差别!

1:黄金股,(以下仅指a股和h股)

黄金矿商,通常在金价处于成本或底部是是估值的低点,而其企稳走势需要黄金价格走出底部趋势,通常会慢于黄金价格走出底部,在黄金价盘整区间震荡时,金矿股是没有意义的。只有当黄金突破局限压力时,会提供额外的想象空间,走势上则会比实际金价的涨幅更大。(通常是3-4倍黄金价格涨幅)有可能短期内一步到位透支金价长期走势。

黄金股,本身走势除了黄金价格长期趋势影响外,本身也受股市市场环境影响,相对来说,流动性,风险偏好高时也可以推升价格,且本身并不一定和伦敦金走势完全同步。这个现象在除了山东黄金外的其他黄金股上更为明显。

也就是说当整个a股估值偏好高或处于泡沫阶段时,即使黄金价格没有怎么上涨,黄金股依旧能够上涨。(这点港股则偏弱)

投资金矿股长期持有没有成本,且有部分分红,这个是最大的优点。

风险是无法规避公司经营上的风险,且自身估值本身受市场估值平均水平影响,公司舆论事件影响。所以长期持仓需要严格甄别公司经营能力。

黄金股目前只能做多,不能做空,方向上只能看涨买。

2:黄金期货,黄金期货是有杠杆的,目前沪金期货杆杠倍数在8.5倍左右,而且黄金期货是需要到期交割的,到期需要选择平仓换仓等操做,本身会产生成本,还有期货本身的仓库保管,保险等费用。

黄金期货好处是严格跟踪伦敦金走势,无公司风险影响,但是长期持有有成本,且波动大,由于是杠杆,所以做好保证你有充裕的保证金,适合中仓位短线操做,或低仓位长线持仓。

目前沪金开盘时间和伦敦金并不一致,所以短线操作的并不是太合适。

目前黄金期货一手持仓成本约3万,买入后还需要保证有足够的保证金来避免波动。

(伦敦金是24小时轮动交易)

期货和黄金t+d 都是可以双向交易,做多做空都可以。

3:黄金t+d,也就是贵金属延期交易。这种和期货最大差别是不需要到期交割(没有明确的交割时间),可以一直持有,可以通过银行的贵金属延期交易进行买卖,银行对于交易收取点差(各个银行交易费各不相同)。

目前黄金t+d的杠杆率接近 黄金期货,8倍左右,如果延期,一样需要交纳递延费。

总体买卖持仓成本比期货相对高些。

不过黄金t+d 的交易时间长于 沪金期货,且基本和伦敦金时间同步。

4:黄金etf

黄金etf ,目前a股里,成交规模较大的黄金etf 518880 ,走势基本跟踪黄金t+d,由于交易时间不同,盘中波动并不大,更多的是体现跳涨跳跌的形式。etf 本身没有任何杠杆,应该来说对于新手还是比较好的品种。

黄金etf 本身不需要交易费用,但是有管理费用(0.5%年),还有一二级市场的价格差,买入时需要注意柜面申购和二级市场价格差,避免被套利。

长期持有没有成本,也没有分红,跟其他etf 不一样。

5:贵金属指数

这个品种只有银行有,主要是一篮子贵金属价格指数,其中黄金占比60%,白银20%,剩下的是钯金和铂金。算是黄金etf 一个混合仓。

贵金属指数今年要强于黄金指数,主要是钯金和铂金今年都是上涨的。

贵金属指数没有杠杆,只有交易费,没有其他费用。

6: 实物黄金

目前,实物黄金由于变现有损耗,目前来说并不是最佳投资路径,不过实物黄金还有观赏价值,当然,一旦出现主权危机,实物黄金是最好的品种,没有之一,因为要防止金融管制。

目前全球纸黄金合约存量对应实物黄金存量,比例大概是103:1,也就是说大多数黄金合约都是无法交割的,你买到的通常是一个数字。

目前,居中于实物黄金和黄金合约里,还有一个品种:银行的积存金,这种是可以变现的实物黄金,且还有存放的活期利息,没有任何成本。这个我再之前帖子有介绍过了,目前民生银行还有中国银行都有这个品种,其他银行不了解。

$山东黄金(SH600547)$

$中金黄金(SH600489)$

$黄金ETF-SPDR(GLD)$

文章原创于外盘期货官网:http://www.haoyaya.com.cn/

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