俗话说：盛世买古董，乱世买黄金。
过去一年，全世界都有点乱。所以又到了买黄金的时候。
自2015年最低点算起，上期所的沪金连续合约，最大涨幅已经翻倍。
图片来自同花顺
2015年6月至2021年1月
历史收益不代表未来行情
市场上买黄金的渠道很多。在不同渠道购买，差距也很大。
今天的内容，就盘点一下市场上6种常见的黄金投资方式，看看哪种最适合你。
01
传统的金条投资
除了金条，还有金币、金砖，都是实物投资，在金店或者银行购买。以后可以回购。
这种投资方式最大的优势就是放心，沉甸甸的金条拿在手里，那感觉没法形容。
缺点则是交易费用太高。就算是投资用的金条，买卖差价大概也要每克10~20元。如果是纪念金条或者装饰用的，差价更大。
按照目前市价400元一克黄金计算，手续费成本大概就是2.5%~5%。
从银行买回来金条放在家里，可能金价连续上涨俩月都没回本。
总之优缺点都很明显。
如果把投资黄金比喻成喝酒，那买金条就像是宴席上的茅台。成本上有点肉疼，拿在手里厚实的感觉，也不是其他投资方式能比的。
02
定制化的纸黄金
纸黄金一般指银行的账户贵金属业务。它整合了其他各种产品的优点：
相当于不用持有实物、手续费更低的金条；
可以双向交易、24小时开市的黄金基金；
没有杠杆的黄金期货。
从费用上看，不同银行的收费方式不同，大概买入+卖出的手续费是每克0.5元~1元。也就是0.1%~0.25%。只有金条的20分之一。
纸黄金的缺点在交易规则上。每个银行都有自己的纸黄金产品，各自制定交易规则。
大家可能还记得去年年初的原油宝事件。
谁也不敢保证，这些定制化的交易规则一定能经受住极端事件的考验。
2020年底，包括工农中建交在内的十几家银行，纷纷暂停了账户贵金属的新客户开户。
这也许就是对交易风险的一个警示信号。
还是用喝酒作比喻的话，纸黄金就像是酒吧里的鸡尾酒。由调酒师精心调制，专门为了饮酒而生。
需要担心的风险就是万一哪天调酒师心情不好，手抖，错把芥末当成糖浆。
概率极小，伤害极大。
03
精打细算的黄金ETF基金
黄金ETF一般通过股票账户，在场内购买，非常方便。
交易时间也和股票交易时间基本一致。
它最大的优点是交易费用便宜。
一般用股票账户买基金，佣金大概是万1到万2.5，而且没有单笔最低5元的限制。
也就是买卖费用加起来，只有0.02%到0.05%。
比纸黄金下降了一个数量级，比金条投资下降了两个数量级。
如果说缺点的话，黄金ETF是二级市场定价。
某些特殊情况下，二级市场定价可能跟实际基金净值偏离很多。
易方达黄金ETF（159934）分时图
2021年1月7日
图片来自同花顺
比如看易方达黄金ETF在2021年1月7日的分时图。
图里的蓝色线是价格线，代表交易的价格。
紫色线是基金净值，代表买进基金的实际价值。
大多数时候，这两条线差距应该很小。
但是图里下午大概1点20分，突然有人大量买进，把蓝色的交易价格向上拉升。
最高的时候，蓝色线比紫色线溢价接近1%。
也就是如果我们碰巧这个时候交易。
卖出的话，就凭空多赚了1%。如果是买入，就要多付出1%的成本。
这种大量交易导致的溢价或者折价，是场内交易ETF基金必须考虑的风险。
在某些特殊时期，ETF基金可能会长期溢价或者折价交易，比如去年年初的原油ETF。
如果用喝酒比喻，场内黄金ETF交易就是罐装的青岛啤酒。
随便哪个便利店都能买到，非常方便。而且成本低，基本上是最便宜的酒精饮料。
缺点则是害怕震荡。如果震荡太快，容易溢出。
04
佛系的黄金ETF联接基金
黄金ETF联接基金，也就是专门投资黄金ETF基金的基金。
场外交易，在基金公司直销平台，或者代销机构都能购买。
比如恒天基金APP里边，恒选20推荐了华安易富黄金ETF联接A（000216）。
在第三方平台买基金，优势是可以设定定投计划。
到了设定的时间，就会按照设定好的金额，自动扣款完成交易。
非常适合懒人投资。
从费用上看，以华安易富黄金ETF联接A为例。
在恒天APP购买的申购费1折，100万以内是0.06%。
赎回费持有7天以上0.1%，持有365天以上没有赎回费。
所以如果持仓7天~1年，买卖一次总费用是0.16%，和纸黄金差不多。
如果持仓1年以上，买卖一次总费用是0.06%，和场内ETF基金差不多。
场外购买黄金ETF联接基金的缺点是节奏太慢。
每个交易日只有一个成交价格。无论这一天行情怎样波动，所有人，无论买入卖出，都是按照同一个净值交易。
如果持有时间在7天以内，还会收取1.5%的惩罚性赎回费。
如果想要卖出，赎回到账时间是T+3日。
各种特点都决定了，黄金ETF联接基金只能是一种慢节奏的投资。
适合买入以后长期持有，或者长期做基金定投。
还是用喝酒比喻，它就像是冬天在家烫一壶绍兴花雕。慢慢来，越来越有滋味。
05
炒短线的黄金T+D和黄金期货
最后两种可以放在一起说。
黄金T+D也就是延期交易。过去一般在银行开户购买。去年年底的时候，银行暂停黄金类业务开户，黄金T+D和纸黄金一起都暂停了。
黄金期货需要在期货公司开户购买。
这两种交易很像。
都可以双向交易，也就是既可以买涨也可以买跌。
同时也都可以杠杆交易，也就是以小博大。
无论是黄金T+D还是黄金期货，都属于高风险投资，不适合新手。
就像96度的生命之水，没有专业人士指导，新手随便喝，风险很大。
06
总结
总结一下，黄金期货和黄金T+D都是高风险的短线投资，不适合长线持有。
剩下几种从费用角度考虑：
金条＞黄金ETF联接（短期）≈纸黄金＞黄金ETF联接（长期）≈黄金ETF
最后提醒一下大家，黄金投资就像喝酒，适当配置，有利于组合健康稳定。
但是不要过量，它不适合作为整个资产配置的主力品种。
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