“有X位家人转账X万元到自己的黄金账户，并开通了专属的高端定制服务”
“严老师一直是“左手股票，右手黄金”的配置投资，咱们内部提供免费的股票+金银服务”
“股市方面（给代码；实时通知调入调出）。黄金方面（点位、仓位、方向一目了然）”
……
半个月前，红星资本局记者以投资者身份，被一位自称是微博大V 、股评名人严为民的助理的人，拉进了一个微信群。
在这个已更名为“环球股市价值投资交流群”，以引导投资者到金大师平台投资贵金属的群中，上面的喊话内容时常得见。有微博网友表示，他在进入类似的群后，损失了近80万元本金。
“都是假的，很多人都说是严为民助理，假冒伪劣的太多了。”12月11日，严为民在接受红星资本局采访时这样说道。
那么，这背后究竟是怎么回事？红星资本局经过调查，一条若隐若现的产业链浮现了出来。
1/10.【网友：亏损近80万
曾被拉入“严为民助理”微信群】
“坚持了快一年，终于看到了希望！”11月28日，在有财经博主关注到金大师的事情后，网友@政法利剑出击 忍不住在微博上发出感慨。
据@政法利剑出击 称，2017年2月，他被拉入“严为民高级助理XX”的微信群。严为民会在群内讲解、推荐股票，还称只要在金大师的平台上开通贵金属交易账户就送书籍《吾股丰登》。
图据天猫线上书店
“每天群里播报群友入金、获利多少，我在诱使下随意问了一句，助理马上热情联系。我对黄金完全不懂、也不会操作，（客服）说不会操作有老师喊单就行。”@政法利剑出击 称。
2017年2月，该网友在“金大师”平台上开户。他自称主要操作从2019年6月开始，跟随客服和“老师”师晨冰的推荐进行操作，参与黄金、白银延期交易，到2020年5月，他已经亏损本金近80万元。
在意识到不对后，@政法利剑出击 多次在微博上发声试图维权。红星资本局曾多次私信该网友，但截至发稿，尚未收到回复。记者发现，在网络平台上，还有多个网友在不同的论坛、股吧发帖反映类似的遭遇。
红星资本局注意到，网友所提到的严为民是财经领域的博主，微博上的橙V认证大V，几乎每天都会发布对股市、期货市场的简短点评。
值得一提的是，严为民拥有18万粉丝，但其发布的微博下方几乎没有其他人的评论，都只有他自己给自己的留言：“+老严vx（指微信）：XXXX领取研报，免费听课，期待更多好朋友加入卧底的队伍。”
截图自微博
2/10.【“入金”可享“服务”
“内部服务”免费给股票代码、黄金点位】
在自称是“严为民助理”的小王（化名）的微信群中，群成员不到50人，半个月来几乎只有小王在发布消息，包括股市和期货等市场的动态消息，还有严为民等“老师”们的观点，以音频文件和直播链接的方式发到群中。
11月下旬，小王多次在群内发送关于黄金开户的信息。同时，她还会不断向群内通报：有X位家人转账X万元到自己的黄金账户，并开通了专属的高端定制服务。
小王给出的开户链接直接跳转到有“jindashi”（金大师）的网址。
在和小王沟通的过程中，她告诉红星资本局，金大师是他们公司研发的平台，是上海黄金交易所的会员，如果在这里“入金”并进行黄金交易，可以实时获得来自“大师”的点位、仓位、方向、止盈或止损等策略，还有调入调出通知。
红星资本局了解到，如果在金大师平台上开户并且“入金”（转钱到账户），可以根据金额的不同获得不同“老师”的高端定制服务。
门槛最高的是“入金”50万元及以上，可以打开严为民、张军和师晨冰等的服务窗口，他们会在直播时进行解答；而门槛最低的是“入金”15万元，可以打开王琎青等的服务窗口。
当红星资本局表示不太懂黄金、不清楚买卖节点时，小王称，“提供点位是违法的，但一般老师调入的时候你跟着买，按照信息发布的时间来买卖就好了。”
以小王发布在群内的《张军老师早评12.3》《12.07严老师晚评》录音为例，其中却含有点位操作建议。
群内聊天页面拼图
“我认为现阶段大家可以提前布局跨年行情。以黄金来讲的话，1800美元以下可以分批建立多单。白银TD也是一样，在5000点以下，我认为都可以开始分批建立多单。防守位置就放在4600 和1760美元。”自称是张军的人在录音中称。
（注：白银TD，即白银T+D，也可以称为“白银延期交易”。）
“黄金白银我简单说两句……白银在5000点附近震荡，这个震荡我认为向上的概率仍然比较大一些，注意原来的观点，震荡式的策略不变，前期高点的密集压力区在5400点一线，大家可以做个参考。” 自称是严为民的人在录音中称。
3/10.【直播“不聊个股”
和群内音频“严为民”辩若两人】
12月7日，小王在微信群内分享了一个严为民的直播链接。直播是在小程序“股拍LIVE”上进行的，公开可看，目前仍可以观看直播的回放。
在近2个小时的直播中，严为民的表现完全不像音频文件中的“严为民”，几乎不提具体的贵金属点位信息，只粗略地点评了一下股市的几大版块。
当有网友讨论具体的个股时，他会立刻打断，“不聊个股”。
在整场直播中，严为民和网友们唠得比较多的是家常，甚至聊起了“放生”和“福报”等。
就在这一场直播的第30分钟左右，严为民操作了一下手机，然后对着镜头说：
“大家上当受骗得多了。有很多假冒伪劣的（严为民），我得把你们保护起来，该屏蔽的屏蔽一下。以前忽略了，不会玩，所以很多朋友说‘怎么刚刚留言，老严就来加我’。不是的，是李鬼来加的你，知不知道？是这个原因。”
严为民的直播画面截图
红星资本局注意到，严为民几乎每天都会在微博上发布“盘前早点”信息，大多是在早上9点前发出；而小王也几乎每天都会发布同样的文字内容到微信群，但时间一般在9点以后。从发布的时间先后来看，小王似乎一直在从严为民微博搬运信息。
但是，11月30日这天，发生了“例外”。
当天9点09分，小王发布了“盘前早点”信息到微信群。9分钟后，严为民的微博也发出了一模一样、一字不差的“盘前早点”信息。从这一天的发布时间先后来看，又似乎是严为民微博从小王微信群中搬运过去的。
截图分别来自小王的微信群和严为民的微博
4/10.【严为民澄清：
“肯定是假的”，信息都是公开的】
小王微信群和严为民是什么关系？是不是严为民直播中说的“有很多假冒伪劣的（严为民）”之一？
12月11日，严为民在接受红星资本局采访时明确表示：“肯定是假的，想都不用想。”
对于同一段文字内容，为什么“李鬼”发布的时间反而早于严为民的官方账号，严为民告诉红星资本局，“盘前早点，大多数情况我前一天晚上就写好了。”严为民说，自己有很多自媒体平台帐号，这些都是交给团队来运营，哪一个发得早一点、晚一点，并没有刻意去控制。
根据严为民提供的自媒体平台帐号，“盘前早点”的内容会发布在今日头条、新浪微博、抖音和微信公众号等平台。
红星资本局以此查找了11月30日的“盘前早点”发布信息，发现：严为民的微博、今日头条和微信公众号的发布时间均晚于小王微信群发布的时间。
从左到右，截图分别来自小王的微信群、公众号“严为民早评”以及今日头条
红星资本局注意到，抖音平台无法查看具体发布时间，但严为民在抖音上的“盘前早点”是以音频方式呈现，更加口语化，和其他平台发布的文字内容并不完全相同。
当红星资本局就此再次采访严为民时，他表示，“这个‘盘前早点’，我每天晚上就把它发出去，那么收到的人可能去转发，有很多途径，这很正常。别人看到以后认为有价值，愿意分享，它本来就是公开的，人人都可以转发。”
同时，严为民向红星资本局展示：12月10晚，他就将第二天（12.11）的盘前早点内容从微信上发给了另一个人。
严为民发给红星资本局的聊天页面截图
那么，收到这一条信息的人会再转发到哪些公开平台呢？截至发稿，严为民没有再回复红星资本局。
5/10.【小王反复推荐的金大师
严为民曾为股东发起人，后为名誉董事长】
先放下严为民和助理小王之间扑朔迷离的关系不管，我们回头来看一下助理小王每天发送多条消息推荐的平台——金大师。
根据天眼查APP，“金大师”这个项目归属于上海路千科技有限公司（以下简称“路千科技”）。
其中，严为民曾是路千科技的股东（发起人），持股9%，但他在2014年12月退股。
而在2016年9月，据中国网转载E科技的报道，金大师董事会正式任命严为民为金大师的名誉董事长，并颁发了任命聘书。
图据中国网
对此，严为民在接受红星资本局采访时表示，“原来它叫做‘金策’的时候，我曾经是股东，后来大概是14年的时候退出了。因为公司还在运行，和他们管理层比较熟。后来，他们告诉我有免费提供给投资者的服务，平台会邀请我去做节目，是这样的一个情况。”
（注：路千科技的公司曾用名为“上海金策实业有限公司”和“上海金大师互联网金融信息服务有限公司”。）
“名誉（董事长）就是名誉上的，就是这种朋友关系。因为比较熟，所以说我的资料他们有需要（的话），我也愿意提供给他们，就是这样的。” 严为民告诉红星资本局。
12月9日，红星资本局以投资者身份致电金大师的客服电话，当问到平台和严为民等人的关系时，该客服称他们是“第三方交易战队的老师”，在平台上已开户且符合相关标准的用户可自行订阅第三方课程服务。
对于小王提供到群内的部分音频文件提及了具体的点位和观点，严为民告诉红星资本局，他的信息提供出去都是公益免费的，它本来就是公开的，人人都可以转发。他认为这并不涉嫌“喊单”，“‘喊单’是说现在要买、现在要卖，我们是可以表达对黄金、白银的市场行情的看法，我们认为是向上的或者向下的。”
金大师平台的客服则表示，“我们平台是合法合规的。”
红星资本局通过上海黄金交易所查询发现，路千科技是该所的综合类会员。按照相关规定，路千科技可以开展自营和代理法人客户业务。
截图自上海黄金交易所
也就是说，路千科技旗下的金大师平台，既可以以自己的名义和资金在交易所进行贵金属交易，也可以接受法人客户的委托，代理客户进行交易。
6/10.【一套人马多个牌子？
助理小王企业微信号背后的秘密】
在和小王沟通的过程中，红星资本局发现了一个有意思的现象：小王有两个企业微信号，都和记者交流过，但是这两个企业微信号却分属于不同的企业。
其中一个企业微信号归属于上海汇焱信息服务有限公司（以下简称“汇焱信息”），另一个企业微信号归属于上海钦栩商务咨询中心，这两家企业都通过了微信的认证。
“我有两个号。”小王这样告诉红星资本局，但没有过多解释背后的原因。
另外，小王还告诉红星资本局，“金大师”是他们公司研发的产品，不仅仅是“金大师”，他们公司还研发了名为“黄金大师”“金融术（音同）”的平台软件。
随后，在记者再次确认时，小王改口称只有“金大师”和“黄金大师”。
红星资本局通过华为应用商店下载了黄金大师APP，发现：金大师APP和黄金大师APP内提供的某个客服座机电话是相同的。
红星资本局以投资者身份致电该号码，当问到黄金大师和金大师的关系时，接电话的工作人员模糊称，两个都是交易软件，遇到问题都可以打这个电话过来咨询。
而根据华为应用商店显示的信息，“黄金大师”APP的供应商是深圳富盟网络技术有限公司。
牵扯到的公司似乎越来越多，我们回到金大师背后的平台——路千科技上来看。
天眼查APP显示：除了金大师以外，路千科技旗下还有一个名为“金生宝”的产品。
最有意思的事情来了。
据天眼查APP，“金生宝安卓版”“金生宝IOS版”“金生宝交易系统”等软件著作权却是登记在汇焱信息——即小王所属的公司头上。甚至，汇焱信息的公司曾用名中都带有“金生宝”的字样。
归纳总结一下：严为民是路千科技的历史股东、名誉董事长——路千科技有金大师和金生宝两项企业业务——金生宝的软件著作权是登记在汇焱信息上——汇焱信息的小王打着严为民助理的旗号，推荐投资者去路千科技的金大师“入金”交易。
而对于小王企业微信归属的两家企业，严为民告诉红星资本局，他都不了解，不清楚是什么情况。
7/10.【背后牵扯上市公司
平台方曾因虚假宣传连遭行政处罚】
据界面报道，2016年8月24日，银科控股（YIN.US）以0.42亿美元+1.51亿美元等值股票形式收购中国黄金TD交易品牌“金大师”。
目前，路千科技的唯一股东是上海鸣秦信息技术有限公司（以下简称“鸣秦信息”）。天眼查APP显示，鸣秦信息持股100%，其图标是银科控股，邮箱后缀为@yintech.cn。
红星资本局注意到，在被收购以后，路千科技在2017年、2018年都因虚假宣传和虚假广告被上海的相关部门处罚过。
截图自天眼查
第一次是在2017年2月20日，路千科技利用广告或者其他方法，对商品的价格、质量和性能等虚假宣传，被上海浦东新区市场监管局罚款3万元。
第二次是在2018年3月，由于路千科技违反相关规定发布虚假广告，被上海金山区市场监管局罚款2万元。
值得一提的是，在进入2017年以后，银科控股的股价遭遇腰斩，从最高位21.74美元/股一度跌至10美元/股以下。2019年6月，其股价一度跌至3.36美元/股。
到今年6月，银科控股发布公告称，其多位高管组成的买方财团提议收购所有流通在外的普通股。在交易完成后，银科控股将从纳斯达克资本市场退市。
目前，银科控股已经退市。
8/10.【路千科技卷入多起诉讼
曾有17名原告共同起诉，有人亏损超百万】
据天眼查APP显示，从2019年3月29日到2020年12月2日，路千科技共有9条诉讼信息，案由排名第一的是“财产损害赔偿纠纷”。
略显诡异的是，在目前已经公布的7份判决书中，原告几乎都选择了撤诉，只有一起诉讼的原告坚持到了法庭最终的判决。
在这份判决书中，陈女士等17名原告称，由于路千科技恶意喊单，他们频繁“刷单”交易，被以反向对冲方式或者强制平仓方式了结结算，无一例实物交付，而交易系统自动扣划手续费和延期费等，最终导致亏损。
在庭审中，原告都主张是在路千科技的工作人员远程指导下，在深圳金融电子结算中心有限公司（以下简称“深圳结算中心”）开设交易账户。
（注：因为路千科技为上海黄金交易所的综合类会员，只能代理法人业务的客户；对于自然人客户，只有金融类会员才能代理，所以路千科技向其他公司介绍去客户。）
法院认定，路千科技和深圳结算中心没有履行适当性管理义务和告知义务等，存在过错；而原告的损失是多次交易导致，且都是自主操作完成，在损失产生后还继续进行交易，也存在一定过错。
最终，综合各方的过错程度，法院判决：对其中15名原告，路千科技和深圳结算中心共同赔偿。另有两名原告出示的证据不充分，法院认为不能证明他们进入市场的行为和路千科技存在因果关系，因此仅深圳结算中心赔偿。
[注：赔偿数额=（投入金额-收回金额）X50%]
红星资本局统计发现，这一案件的17名原告，投入的金额在11.05万元到334.1万元不等，而他们的损失在5.7万元到107.8万元之间。
其中，损失最多的温先生投入了334.1万元，仅收回226.3万元，损失约107.8万元。
截图自中国裁判文书网
9/10.【律师解密盈利模式：
为了反复赚取手续费，不管客户赚或亏】
12月11日，一位要求匿名的证券领域律师向红星资本局详细解释了这一类运作模式。
该律师称，通常是先由业务员寻找潜在客户，当客户愿意来他们平台炒黄金期货后，他们业务员会发个开户链接给客户，进行平台开户注册，成为他们公司代理平台的投资客户，再通过“喊单”教导客户操作买卖、把控风险。
“这样做的目的是希望客户不要一次性亏完了，因为客户每买一手，他们公司可以从代理平台那里拿到固定的手续费，他们希望客户能够多买几手，这样他们公司赚取的手续费就更多。”该律师告诉红星资本局。
该律师还表示，“喊单”指令一般是从老总下达到总监到经理再到每个业务员，业务员通过微信等聊天工具给到每个客户，引导他们操作。这是为了引导客户按照公司的指令买涨或者买跌进行交易。
“如果客户亏了之后还有钱的话，他们会继续和他交谈，告诉客户保证可以赚回来。其实他们根本没有把握，只是为了让客户继续买期货，他们继续赚取手续费。”
“如果交易平台出现了问题，他们公司就另外找个平台，继续赚取手续费，至于前面那些损失惨重的客户就没有人管了。”
“这种公司一方面要赚取手续费，一方面要逃避客户的追责，于是陷入了一个恶性循环，倒闭一个平台又再找个平台，继续由业务员通过社交网站、工具来虚构身份、提供虚假照片，哄骗客户来提供他们代理的平台炒黄金期货。”该律师说。
10/10.【贵金属开户被叫停
小王微信群宣传重点变为港美股开户】
红星资本局注意到，大约从11月27日开始，包括工行、农行、建行、交行、招行等在内的多家银行陆续发布暂停贵金属新开户业务的公告。
小王也告诉红星资本局，目前他们也暂停了黄金等贵金属的开户业务。
现在，微信群内已经不再提什么“左手股市 右手黄金”，取而代之的，是攻势猛烈的“港美股开户推荐”。
以12月10日发布的群消息为例，小王连续发布了多条推荐开设港美股账户的消息，
“给大家通知一个好消息：大家应该都知道快手短视频吧，月底即将在港股上市，凭着港股这么高的中签率、以及港股交易所实行分配策略是优先保证一户一签的制度，难道你不该分一杯羹吗？”
“不用买股票，开一个港美股账户，参与打新，也很嗨哦！有个客户上周开始入金打新，赚钱超年终奖了。京东（健康）赚2000，泡泡玛特赚2万。”
“恭喜3位家人今天申请开通港美股账户！”
红星资本局注意到，小王在微信群内推荐的港美股开户是在方德证券的页面进行的。而据界面新闻报道，2017年10月，银科控股宣布对价1281万元收购方德证券有限公司100%股权。
在贵金属开户被叫停以后，同样的套路会在“港美股开户”中再次上演吗？
红星新闻记者 杨佩雯 实习记者 谢雨桐
编辑 邓凌瑶
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