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第二章、中国的金融体系与多层次资本市场
本章知识框架：
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本章重点解读
高频考点一、金融中介机构的分类（★★）
（一）按经济活动分类
1.不包含保险和养老基金的金融中介活动：货币中介；中央银行和其他货币中介（主要
是指存款货币银行）的活动；其他金融中介；金融租赁以及其他如农业信贷、进出口信贷、消费信贷等专业信贷的活动。
2.保险和养老基金（不包括强制性社会保障）：生命保险活动；养老基金活动；非生命保险活动。
3.辅助金融中介的活动：金融市场组织（如证券交易所）的活动，包括投资银行、投资基金之类的证券交易活动；与金融中介有关的其他辅助活动。
（二）按中心产品分类
1.金融中介服务；
2.投资银行服务；
3.保险和养老基金服务；
4.再保险服务；
5.金融中介辅助服务；
6.保险和养老基金辅助服务等。
（三）国民核算体系 SNA 按机构的分类
1.中央银行；
2.其他存款公司；
3.不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司以及消费信贷公司等；
4.金融辅助机构，如各类经纪人；
5.保险公司和养老基金。
高频考点二、主要金融中介机构的业务（★★★）
（一）商业银行的业务
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（二）保险公司的业务
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高频考点三、我国金融市场的监管体制（★★）
1.国务院金融稳定发展委员会；
2.中国人民银行；
3.中国银行保险监督管理委员会；
4.中国证券监督管理委员会。
【重点提示】中国证券监督管理委员会的主要职责：
（1）研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律法规；制定证券期货市场的有关规章、规则和办法。
（2）垂直领导全国证券监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管。管理有关证券公司的领导班子和领导成员，负责有关证券公司监事会的日常管理工作。
（3）监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由中国证监会负责的债券和其他证券的发行、上市、交易、托管和结算；监管证券投资基金活动；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。
（4）监管境内期货合约的上市、交易和清算；按规定监督境内机构从事境外期货业务。
（5）监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。
（6）管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业协会、期货业协会与证券投资基金业协会。
（7）监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记清算公司、期货清算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构；与中国人民银行共同审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定上述机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施；指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员的资格管理。
（8）监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市；监管境内机构到境外设立证券机构；监管境外机构到境内设立证券机构、从事证券业务。
（9）监管证券期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管理。
（10）会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格并监管其相关的业务活动；监管律师事务所、律师从事证券期货相关业务的活动。
（11）依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚。
（12）归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务。
高频考点四、中央银行的主要职能（★）
1.发行的银行
（1）发行货币，货币发行权经国家以法律形式授予；
（2）中央银行对调节货币供应量、保证货币流通的正常与稳定负有责任。
2.银行的银行
（1）集中保管商业银行的存款准备金；
（2）作为商业银行的最后贷款人；
（3）组织全国商业银行之间的清算。
3.政府的银行
（1）代理国库收支；
（2）代理国家债券的发行；
（3）对政府提供信贷；
（4）代表政府管理金融活动，制定、发布并监督执行有关金融监管和业务的命令及规章， 负责金融业的统计、调查、分析和预测；
（5）持有、管理、经营国家外汇储备和黄金储备；
（6）代表政府参加国际金融组织活动，进行国际金融合作。
高频考点五、存款准备金制度与货币乘数（★★）
（一）存款准备金制度
存款准备金制度是指国家以法律形式规定存款性金融机构所吸收的存款必须按一定比例，向中央银行缴纳一定准备金的制度。
法定存款准备金率是以法律的形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占其吸收存款的比例，它是中央银行控制货币供应量的最重要手段之一。法定准备金率越高，则银行吸收的存款用于贷款的数额就越少，货币供应量也会越少；反之，则越多。
（二）货币乘数
1.货币乘数的含义
中央银行发行的基础货币，包括社会流通中的现金和银行体系中作为准备金的存款。商业银行可以根据基础货币，创造出倍数的货币供给额，其中，基础货币和货币供给之间的倍数关系，被称为货币乘数。
2.货币乘数的计算公式
（1）简单的货币乘数公式
其中，m——货币乘数；r——法定准备金率。
（2）完整的货币乘数公式
其中，c——提现率（客户提取的现金与活期存款总额之比）；e——超额准备金率（超额准备金与存款总额的比例）。
高频考点六、货币政策工具（★★★）
（一）一般性货币政策工具
1.存款准备金制度；
2.再贴现政策；
3.公开市场业务。
（二）选择性货币政策工具
1.消费者信用控制；
2.证券市场信用控制；
3.不动产信用控制；
4.直接信用控制；
5.间接信用控制等。
（三）创新型货币政策工具
1.短期流动性调节工具（SL0）；
2.常备借贷便利（SLF）；
3.抵押补充贷款（PSL）；
4.中期借贷便利（MLF）；
5.临时流动性便利（TLF）；
6.临时准备金动用安排（CRA）；
7.定向中期借贷便利（TMLF）；
8.惠普小微企业贷款延期支持工具；
9.惠普小微企业信用贷款支持计划。
高频考点七、场内市场（★★）
（一）主板市场（包含中小板市场）
1.主板市场（宏观经济晴雨表）
上海、深圳证券交易所是我国证券市场的主板市场。上海证券交易所于1990 年 12 月19 日正式营业；深圳证券交易所于1991 年 7 月 3 日正式营业。
2.中小板市场
2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。设立中小企业板块的宗旨是为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台，是我国多层次资本市场体系建设的一项重要内容。
（二）科创板市场
1.科创板市场概述
2019年6月13日，在第十一届陆家嘴论坛开幕式上，中国证监会和上海市人民政府联合举办了上海证券交易所科创板开板仪式。
科创板将成为我国首个实行注册制的场内市场，是我国多层次资本市场体系的重要组成部分。科创板的开板标志着我国证券交易所市场逐步确立了由主板（含中小板）、科创板、创业板、新三板构成的多层次资本市场体系框架。
2.科创板上市条件
发行人申请在上海证券交易所科创板上市，应当符合中国证监会和上海证券交易所规定的相关上市条件，其中主要的上市条件包括：
（1）发行后股本总额不低于人民币3000 万元；
（2）首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4 亿元的，首次公开发行股份的比例为10%以上；
（3）市值及财务指标满足规定的标准等其他条件。
3.科创板制度设计的创新点
（1）上市标准多元化；
（2）发行审核注册制；
（3）发行定价市场化；
（4）交易机制差异化；
（5）持续监管更具针对性；
（6）退市制度从严化。
（三）创业板市场
1.创业板市场概述
经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。
2.创业板市场的功能
（1）在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用；
（2）作为资本市场所固有的功能，创业板市场具有优化资源配置、促进产业升级等作用。
3.创业板改革的背景及定位2020年4 月27 日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。这次改革的指导思想是着眼于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持稳中求进工作总基调，坚持市场化、法治化方向，借鉴科创板改革经验，在创业板试点注册制，推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础性制度改革，增强对创新创业企业的服务能力，更好地促进经济高质量发展。
在改革思路上，把握好“一条主线”“三个统筹”。
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（四）全国中小企业股份转让系统
全国中小企业股份转让系统，又称为新三板，是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，成立于2012 年9 月20日，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
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