小七参考仓位：五六成仓
盘面的分歧确实越来越大，一方面两市强势放量冲高，不断挑战历史前高，如果不是这场疫情影响，我们对于这个高度其实并不算怀疑，去年在疫情出现之前，我们对春节后的走势也是比较乐观的，但是遭遇疫情之后，整个市场情绪遭遇了一次重击，随后逻辑就陷入多重困境里去了，尤其是持续封城限流停工，这对实体经济的伤害还是很重，所以，后面对于行情的高度就比较保守，即便看到了这个高度，但也没想到会这么快实现。
这一点恐怕也是很多机构或者分析师都没有想到，春节后即便是精准抄底看多的，估计也没想到能够到这个幅度。七祖所掌握的游资仓位数据、私募仓位数据都没有找到这么强势的依据，他们没有重仓，结果股市就走到了超预期的高度。另外，外资的在节后大跌几天的时候买入还是积极的，但是最近北上资金的分歧也在加大，流入没那么大，盘中流出甚至还比较大。
有人解释为，这里与央行充裕的流动性有一定关系，但似乎都流向了深市和科技股，这里面其实融资杠杆并没有多高。还有一种猜测就是在家办公的股民带来了巨量的资金，今天证券时报有个采访说，自2月3日股市开盘起，在百度上搜索“股票开户”的数量激增；更值得一提的是，武汉搜索“股票开户”的人，在2月9日-2月16日的一周内，排名全国第一。
还有引述一位武汉股民的话，“现在疫情防控趋势在逐步向好，也有闲心好好研究股票了，反正我是很有信心的。”另一位投资者表示，武汉地区一些企业目前还未能复工复产，尤其是民营企业，账上趴着现金，就会‘宅’在家里炒股。这两个因素，前几天七祖按语也有分析，但是没有找到切实的证据，不过媒体这么报道也反应一种共识。另外，还有段子说：劝全国各位老板一句，赶紧复工吧，再不复工，你们的员工会发现，炒股一个月赚的钱比打工一年都多，没人愿意回去了。”
总体来说，股市里确实出现了把坏事变好事的迹象，A股近期总市值的增加应该覆盖了实体经济的损失，当然，这两者是不同属性的，不过，股市走好，确实可以增加居民投资收入，对于工资收入受影响的群体来说，可能有增加消费意愿的作用。目前看来，持续多日两市出现万亿成交量，这是非常强势的特征，目前我们看到短线涨幅加大，今天盘中的震荡和分歧也在加大，市场风险也在加大。
回到盘面，今天领涨板块主要是华为HMS、华为鸿蒙、华为云鲲鹏、国产软件、国产操作系统等，还有氮化镓充电器，这个思路都是近期强调的手机线，前两天就多次提醒大家布局华为概念，因为2月24日，华为会发布一系列的5G终端应用，包括折叠屏手机、荣耀V30以及户HMS等生态应用，还有传闻3月26日会推出备受关注的华为P40，这无疑会极大地刺激华为产业链。
最新的消息还显示，在华为伦敦产品与解决方案发布会上，华为高管表示，截至目前，华为已获得91个5G商用合同，其中欧洲47个，亚洲27个，其他地区17个。今天，华为还发布了业界首个面向确定性网络的5G核心网解决方案，以全云化、全融合、全自动和全业务四要素为核心，提供差异化联接及SLA保障，使能千行百业。所以，5G时代的想象空间非常大，目前5G手机最低降到2000元，所以，换手机必带5G功能已经没有难度了。
前几天，小米10发布，虽然之前主打亮点是1亿像素的摄像头，但消费者或者资本市场最后认同的却是149元的氮化镓充电器，这也是很神奇的现象，比如去年苹果新款手机出来，固然因为低价造成了抢购，但在资本市的反应却是无线耳机最火，都不是手机本身的特征，而是附属产品。后续还有华为、三星、苹果、OPPO等等大厂发布更多新产品，都可能随时引爆市场，大家保持关注就好。
目前手机已经从简单的通讯工具变成超级应用终端，已经成为个人标配，所以手机产业链必然持续火爆，我们关注与手机有关的各种细节，最近的主流爆款手机都是四摄五摄，这次V30和P40好像都是5个摄像头，那么摄像头产业链业绩倍增应该是大概率。还有就是车载摄像头也可能会大幅增加，据说自动驾驶汽车的摄像头需要12个，那这是新增需求，七祖认为这肯定是一块超级大蛋糕。当然，后续物联网发展更多，还有各类传感器，也是标配，这也会是一个庞大的需求，大家要注意这类产业。
除了华为概念之外，其他领涨板块也有消费电子的特征，包括内存、闪存、太赫兹（6G），内存闪存板块走强可能与疫情有些关系，因为在韩国19日新增的15例确诊当中，其中有两人为存储大厂SK海力士的员工。这样直接导致了该公司800名员工已经自行隔。所以，可能引发了闪存、内存板块涨价的预期，当然也强化了国产储存设备替代的预期。所以，这个逻辑也可以推演下去，后续如果发现韩国、日本、中国台湾等地这类大厂出现疫情，那么也可以迅速布局替代产业链。
当然还有量子通讯的板块，主要是美国白宫要搞量子互联网，前阵子它们搞了太空部队，美国官方不断再造概念，美国民间也一样，尤其是钢铁侠的真人版马斯克，真的是地球第一奇人，无论是特斯拉、超级高铁、SPACE X、光伏玻璃屋顶、星链计划（天基互联网、6G）等都与他有关，甚至可以说他是继乔布斯之后最杰出的企业家，他正在改变世界。所以，A股可以造出一个“马斯克概念”，它要远远强于阿里腾讯概念。
好了，明天怎么办？
昨天疫情方面出现明显好转的数据，但是今天又出现了反复，这在意料之外，也在意料之中，疫情防控不太可能是一条平滑的抛物线。今天比较折腾的是，全国共有湖北、山东、浙江三个省的5个监狱发生了罪犯感染疫情，山东任城监狱直接增加了200例，浙江十里丰监狱增加27例（共34例，主要一名回武汉探亲的狱警被确诊），湖北监狱则新增了271确诊病例（其中51例已经被汇总过）。监狱是封闭的，这里的传染可能的是管理不善，所以第一时间就有不少免职处理，这里坏消息是疫情增加了、会加重医疗负担，好消息是这里不太可能扩散给周边地区。
同样的情况，韩国、日本等地的疫情也一些扩散的迹象，所以，昨天美股盘中有过快速跳水，尽管随后跌幅收窄，但是目前美股股指期货下跌0.3%左右，恐慌指数也明显上涨。不过，由于昨晚欧股收盘的时候刚好赶上美股大跌，所以跌幅已经反映了这一点，没有跟随后面美股反弹，目前欧股表现尚可，微幅红盘的状态，今晚美股走势比较关键，如果再次跳水的话，那么下周A股恐怕不太乐观，这种涨势酝酿着巨大的风险。
另外，节后这一波大涨，一方面与央行的宽松政策有关系，另一方面与在家炒股的资金入市有关，还有一个原因是新股发行速度稍有放缓，节后两周都是两个新股，但是今天收盘后发了3个新股，说明监管层认为当前市场强势不需要刻意呵护，当然，节后两周科创板上市了9家新股（就是原来注册通过了，现在放出来而已），但是证监会的发审委和交易所的审议会议没有召开，不过流程还是在运转，有很多是电子材料的传递，不影响审核进程，但总体放慢，毕竟跨年之后有不少财务报告要更新，这里停工的话，补充材料会慢一些。
总体来说，这几天持续冲高，小七参考仓位是逐渐下降的，今天从六成下降到了五六成，5%的仓位下调，这里主要释放一个风险信号，当前游资和私募的仓位也就三四成左右，这是前年以来我们注意到比较低的位置，节后这一波他们参与度很弱，之前两年都没有出现过市场大涨，但是私募却轻仓或者只有轻半仓的情况。去年2月下旬到3月上旬，他们仓位都有六七成仓位，但是今年只有2月持续三四成仓位，所以，这一点一直让我七祖比较疑惑，是不是后面还会有个大坑在等着。
我们交易准则是有延续性的，当私募仓位处于稍低的位置，外资仓位没有大举流入，我们对行情走势还是要保持一份谨慎，尽管春节后期这段时间的涨势与这个信号没有很好的匹配，但是我们的操作纪律和规范还是如此。如果我们前面分析的那个在家炒股的股民以及停工企业的资金，在疫情好转后，复工和复产加速，一些股民也回到正常上班的作息，那么这部分支撑的股市的力量会不会撤离，而同时又缺乏私募、游资等资金参与护盘，这里叠加一季度业绩大幅下滑，我们要做好两手准备。
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抓板又慢了
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