一直以来,在期货投资领域中,以恒指、H指等流动性高的股指期货备受热捧,富途证券观察到,面对市场波动,股指期货的交易活跃度相比以往也有较大提升。
对于股票老手来说,股指期货是非常有效的风险管理工具,但对于期货新手来说,股指期货却是艰深难懂的东西,到底股指期货是什么,跟其他风险品种有哪些区别呢?今天富途牛牛课堂将带大家走进期货的世界,教你读懂股指期货。
股指期货是什么?
在开始之前,首先先要了解期货这一概念。期货其实就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。如果以实物商品为标的物,例如黄金、石油、大豆、猪腩肉等等,则被称为商品期货。如果以金融工具为标的物,例如股票、指数、利率、外汇等等,则被称为金融期货。
股指期货作为金融期货的一种,是指以股票指数为标的物的标准化期货合约。双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。
这是什么意思呢?我们可以从中划出三个重点:合约、时间、价格,这分别代表了股指期货的三个特性。
合约
指的是股指期货交易不是真的在交易货品本身,而是在交易一纸期货合约,并且这张合约可以进行双向交易。期货跟股票不同,除了可以买入期货合约之外,还可以在没有持仓的情况下卖出期货合约。
时间
通俗地讲,传统的交易方式是「一手交钱,一手交货」,而股指期货的交易方式是「一手交钱,未来交货」,双方不必在买卖初期就进行结算,而是约定未来的某个时间,按照事先确定的股价指数的大小,进行差价结算。
大部分投机者或套期保值者会选择在到期前择机平仓,即选择通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约,以获取更高的结算差价。
标的物
股指期货有别于商品期货,其标的物是股票指数,而非具体的股票或实物。可以将其简单理解为投资于各类股票指数涨跌趋势的一种工具。
二、股指期货有哪些类别?
具体来说,根据指数的不同,香港股指期货主要分为6个系列:
①恒生指数期货系列
大名鼎鼎的恒指,由50只成分股市值计算得出,覆盖了港交所所有上市公司市值的63%(12个月平均市值)。交易恒指期货,就相当于投资未来港股大盘的走势。
②恒生中国企业指数期货
简称国指,也是很多港股投资者经常参考的一个指数。由50只股票组成,包括了H股、民企股、红筹股。交易国指期货,就相当于投资了港股中国企以及内地企业的走势。
③MSCI亚洲除日本指数
这是追踪除日本以外,亚洲股市表现的指标,涵盖了中国内地、香港、台湾、新加坡、印度、印尼、韩国、马来西亚、巴基斯坦、菲律宾、泰国等市场,共有646支成分股涵盖各个市场约85%的流通市值。
④行业指数
目前香港期货市场共有3支主要行业指数期货合约,包括:内油指数、内银指数、内房指数。
⑤中华交易服务中国120指数
成分股涵盖香港、上海、深圳三地上市股票,反映中国股票的表现。
⑥金砖市场指数
投资于金砖五国市场的指数期货。
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最后,还是要提醒一句,任何一种投资都有风险,股指期货由于其高杆杠特性,存在的风险同样很高。每一位投资者在交易时都应该理性慎重,时刻关注价格波动,及时止损,避免因保证金不足而被强制平仓的情况。
风险提示
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