11月28日至29日,习近平总书记在上海市考察调研,来到上海期货交易所了解上海增强国际金融中心竞争力等情况。
位于上海浦东的上海期货交易所是国内五大期货交易所之一,成立于1999年,受中国证监会集中统一监管。已上市原油、航运指数等23个期货品种、铜等9个期权品种,涵盖金属、能源、化工、服务等领域。其中,原油等6个期货期权品种直接对境外交易者开放,16个品种引入了合格境外机构投资者,吸引全球30个国家和地区的交易者和企业广泛参与。交易所成交规模居全球场内商品衍生品市场前列。上海期货交易所是全球铜的定价中心之一,铜、铝等有色金属期货价格已成为现货贸易的定价基准,被产业龙头广泛使用。
习近平总书记对上海金融市场建设一直很关心,2007年在担任上海市委书记时就曾到上海期货交易所考察。当时中国期货市场还是一个新生事物,如今已在亚洲乃至全球市场具有举足轻重的地位。
上海期货交易所外景
筹建上海商品期货交易所
1988年3月全国七届人大一次会议通过的《政府工作报告》指出:“加快商业体制改革,积极发展各类批发贸易市场,探索期货交易。”这一论述推动了我国期货理论研究的开展。在理论研究和借鉴国外经验的基础上,全国多个地方开始了期货市场的试验。1990年10月12日,作为第一家期货市场的改革试点,郑州粮食批发市场经国务院批准正式开业,期货市场进入实施阶段。深圳、上海等地期货交易所也相继建立。上海商品期货市场成立后,尽管出现过一些波折,但总体上相对规范,发展势头良好,影响不断增强,为我国期货市场的改革发展和上海国际金融中心建设作出了积极贡献。
筹建上海商品期货交易所的工作在政府主导下进行,起步于1991年。至1993年11月,上海有6家期货交易所相继开业。这些交易所有的是中央有关部委与上海市政府联合组建,有的是经上级主管部门批准后由有关方面发起组建。
上海金属交易所由物资部和上海市政府联合组建,1992年5月开业。上海农业生产资料交易所由上海市供销合作总社发起,经商业部和上海市政府同意,由中国农业生产资料总公司上海公司与上海市农业生产资料公司联办,1993年2月开业。上海石油交易所由中国石油天然气总公司、中国石油化工总公司和上海市政府联合组建,1993年5月开业。上海粮油商品交易所由商业部和上海市政府联合组建,1993年6月开业。上海化工商品交易所由中国化工供销总公司、上海市化工局、中达化工联合总公司和中国化工供销华东公司联合筹建,1993年7月开业。上海建筑材料交易所由上海市政府和国家建筑材料工业局共同组建,1993年11月开业。
由于建立与完善法律法规和监管体系需要时间,再加上缺乏经验以及超常规发展,期货市场出现了一系列问题:交易所数量过多,交易品种严重重复;期货经纪公司运作不规范;地下期货交易泛滥,等等。1993年11月,国务院发布《关于坚决制止期货市场盲目发展的通知》,提出:发展期货市场必须规范起步,加强立法,一切经过试验和严格控制;期货市场试点工作由国务院证券委员会(简称证券委)负责,具体工作由中国证券监督管理委员会(简称证监会)执行。1994年5月,国务院办公厅转发证券委《关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见的请示》,明确:对已经成立的期货交易所进行审核;大部分交易所将按批发市场进行管理,不再冠以交易所的名称,不得进行期货合约买卖;对符合条件的少数交易所,由证监会组织专家进行论证,经证监会从严审核并报请国务院批准后,可进行标准化期货合约交易试点。1994年10月,证监会发文,批准全国11家交易所为我国试点期货交易所,其中包括上海金属交易所、上海粮油商品交易所。
在全国期货市场治理整顿期间,上海市政府从上海期货市场建设规划、有关交易所的运行和具备条件等实际情况出发,与证监会联系,提出在上海增加一家试点交易所(由其余4家交易所合并组建)的请求。请求提出后,该合并方案很快得到证监会的原则同意。在上海市政府有关部门的牵头协调下,按照证监会的要求和4家交易所合并方案,上海石油交易所、上海建筑材料交易所、上海农业生产资料交易所、上海化工商品交易所实行合并,组建上海商品交易所。1995年4月,证监会发文,批准上海商品交易所为我国试点期货交易所。
1998年8月1日,国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》,指出:按照“继续试点,加强监管,依法规范,防范风险”的原则,对现有14家期货交易所进行整顿和撤并,只在上海、郑州和大连保留3家期货交易所;按照“统一机构、统一财务、统一交易、统一结算、统一规则”的原则,在清产核资后,将上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油商品交易所合并为上海期货交易所。同年9月18日,上海市政府办公厅发出《关于做好合并、组建上海期货交易所有关工作的意见》,指出:上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油商品交易所三家期货交易所以上海金属交易所为主,合并为上海期货交易所;合并工作请上海市政府组织,成立由上海市证管办和三家期交所负责人参加的市合并工作协调小组,负责清产核资工作,制定具体的合并方案,报证监会批准后组织实施。
1999年1月11日,上海市政府向中国证监会报送《上海三家期货交易所合并总体方案》和《上海三家期货交易所资产审计和核实情况报告》。同年2月3日,中国证监会就《上海三家期货交易所合并总体方案》复函上海市政府,表示“该方案有利于将来上海期货交易所的规范运作,也有利于人员分流和平稳过渡,同意上海三家期货交易所的合并工作按此方案进行”。5月4日,上海期货交易所筹备组在上海期货大厦交易大厅举行三家交易所期货交易合并试营运启动仪式。6月,上海期货交易所和控股公司的资产分割基本完成,开始“分灶吃饭”。12月26日,上海期货交易所第一次会员大会召开;27日,上海期货交易所首届理事会第一次会议召开。
上海期货交易所交易大厅
扩大期货交易品种和规模
1993年3月至1994年11月,上海6家商品交易所先后开发上市的商品期货品种达36个。
各交易所开发上市的期货品种行业特色明显,大部分是国际期货市场上已有的品种,有些还是成熟的重要的商品期货品种,同时在现货流通方面大部分达到了相当的规模,标的商品的流通价格,有的开始放开,有的已经完全放开,定价的市场化趋势明显。受当时多方面因素影响,各品种的交易情况有较大差异:有的品种交易较为活跃,形成一定规模;有的较为冷清,甚至无成交记录;有的时冷时热,甚至出现风险。
1993年11月,国务院发布《关于坚决制止期货市场盲目发展的通知》,对期货市场进行清理整顿,商品期货品种也发生了较大的变化。一是运作情况总体良好的品种(如铜期货)得到进一步发展,功能开始显现,报价受到国内外有关方面的重视。1995年,中国有色金属工业总公司和国家计委相继发文,将上海铜期货相关合约的加权平均价作为定价基准。二是根据宏观调控的要求或针对交易发生的风险,暂停了部分品种的交易。1994年4月6日,国务院办公厅转发证券委文,停止钢材、食糖、煤炭期货交易;同年9月29日,国务院办公厅转发证券委文,暂停粳米、菜籽油期货交易;1995年1月3日,中国证监会发出通知,暂停原油、成品油期货交易;2月3日,中国证监会与内贸部联合发出通知,暂停大豆油期货交易;3月3日,中国证监会发出通知,暂停红小麦期货交易。
此外,中国证监会在审批试点期货交易所时对交易品种进行了调整和规范。经核准,上海金属交易所的上市品种为铜、铝,试运行品种为铅、锌、锡、镍;上海粮油商品交易所的上市品种为大豆,试运行品种为玉米、白小麦、籼米、绿豆、红小豆、啤酒大麦、黄麻、红麻;上海商品交易所的上市品种为胶合板,试运行品种为天然橡胶、聚氯乙烯、高压聚乙烯、聚丙烯、棉纱、普通硅酸盐水泥、浮法玻璃。
按照1998年8月国务院《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》中关于撤并期货交易所和限定交易品种的部署,上海3家交易所合并组建上海期货交易所,并对保留的铜、铝、天然橡胶、胶合板和籼米5个品种的期货合约进行重新设计,报证监会审核。经批准,上市交易的期货品种为铜、铝、天然橡胶。
1999年,上海期货交易所成交0.49万亿元,占国内商品期货市场的22%。2000年,上海期货交易所成交0.67万亿元,占国内商品期货市场的比重达到41%。2001年,上海期货交易所成交0.85万亿元,占比为28%。2002年,上海期货交易所成交1.64万亿元,占比为42%。
2018年3月26日,上海原油期货上市当日的交易情况。
今日上海期货交易所
2018年,上海原油期货作为境内首个国际化品种成功上市,辐射亚太地区的价格基准已初现雏形。纸浆期货交割结算价已授权挪威浆纸交易所,这是我国首次向境外交易所输出中国期货合约标准。
2017年至2022年,上海期货交易所连续6年开展天然橡胶“保险+期货”试点,累计投入专项资金近5.8亿元,让云南和海南31个市县、近64万户次胶农受益,胶农累计获得赔付金额约4.4亿元,保护了胶农种胶、割胶积极性。
上海期货交易所不断加强制度设计、风险管理和应急能力建设,为实体企业对冲经营风险提供保障,以中国特色监管实践严防系统性风险。
截至2023年10月底,我国上市期货期权品种131个,品种覆盖农产品、金属、能源、化工、金融等国民经济主要领域。
2017年10月,云南省永德县团树村佤族胶农蒋文富在割胶。
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