中行拿出和解方案
这个五一假期，中行可以说是“亚历山大”。
先是4月30日，银保监会相关部门负责人对“原油宝”事件作出回应，表示银保监会第一时间要求中国银行依法依规解决问题，与客户平等协商。
然后是5月4日的国务院金融稳定发展委员会第二十八次会议，提出，要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题，提高风险意识，强化风险管控。要控制外溢性，把握适度性，提高专业性，尊重契约，理清责任，保护投资者合法利益。
没有明说，但意思蛮清楚了。
昨天，中行原油宝事件也终于有了实质进展，中行发布公告，回应“原油宝”产品客户诉求。
公告里没具体说和解方案，但是根据《财新》的报道，中行目前的方案是：
中行承担穿仓损失。对于投资额低于1000万的大部分客户，由于不具有足够的风险投资能力，可以退20%的保证金。对于投资额超过1000万的客户（不足100人），认定为专业投资者，不退保证金。
对于大户，可以说是上演了大型双标现场，但说的也有道理，投资额超过1000万，不把规则吃透是有点心大了。当然，更重要的原因还是网友的总结：
总体来说，这个方案，算是蛮可以了。
之前厂长的预期是，最多不让投资者承担穿仓损失。甚至很可能会穷追猛打，吃相难看，毕竟中行起到了标杆作用，而且这口锅太大了。
原油宝客户，损失保证金42亿，穿仓部分58亿。即使不给大户赔钱，这口锅也得有60亿多亿那么大。
也有投资人不满意和解方案，认为至少该按22:00停止个人交易时11元的收盘价交割。
厂长认为，原油宝的设计存在问题，但这些都是事前写明的了，和中途修改规则，允许负油价存在本质区别。
金融监管研究院副院长周毅钦认为目前中行给的这个解决方案，总体上没有什么问题。这个方案总体上还是比较偏中小投资者的，和金融委介入定调有关。中小投资者依然保留了诉讼的权利，但是否能再追回更多的本金，结合需要额外支付的律师费、时间精力，由每个投资者自行把握了。
浩天信和律所高级合伙人叶立明表示，据我了解下来，至少有一大半的投资者是接受这个方案的。当然也有投资者要求全额退还本金，理由是中国银行有欺诈，要求撤销合同，返还全部欠款。这个要具体案件具体分析，个案不同，诉讼代理的策略也不同。
是就此罢手还是继续追究，一要看金额大小，二要看诉讼和时间成本了。
这次事情里，我们要吸取两个教训，一个是做投资要清楚自己干了什么，另一个是单一银行理财产品，不要买太多，特别是不要超过1000万。
亏惨的原油基金
除了原油宝的投资人，投资原油基金的基民也在这波雪崩中伤痕累累。
目前国内油气QDII基金共八只，其中华宝标普油气、华安标普全球石油、广发道琼斯美国石油三只为股票型LOF基金，主要投资于油企股票。
南方原油、易方达原油、嘉实原油、诺安油气能源(也会买些股票）、国泰大宗商品五只为FOF型LOF基金，主要投资于国外原油期货ETF。
随着4月20日，原油上演史诗级大跌，国内的原油基金也是伤痕累累。5只投资国外原油期货ETF的，四只年内亏损在65%以上。
来源：Wind，统计区间：2020.1.1-2020.4.24
其中，国泰大宗商品单日大跌17.7%，净值跌破1毛6，截至4月29日，仅剩0.152，创下国内基金行业非杠杆基金的历史最低净值。
截至今年一季度末，其基金持仓为66.81%，仓位相对来说并不算高，但从基金前十大重仓基金来看，原油ETF基金就达到了6只，包括USO、UCO、DBO、BRNT、OIL、USL等均在其列，且前四只原油ETF占基金资产净值比均在10%以上。
第一大重仓基金为美国最大原油基金USO，持仓比例高达18.11%。
USO典型的特征是被动持有了很多美国原油近期合约。而近来原油期货的不断大跌，USO也未能幸免遇难。年初至4月27日，USO跌幅高达82.9%。
拿南方原油A和易方达原油A人民币，同样在该基金上损失惨重。当然，其他的原油ETF也是哀鸿遍野，只是比这个USO好点。
南方原油A一季度末前十大重仓基金明细
易方达原油A人民币一季度末前十大重仓基金明细
本想拿锹探“油”底，谁知土塌埋入坑。
被套怎么办？
厂长在3月初原油大跌后，是开始通过定投入场的。定投最大的特点就是，只能你价格够低，我就可以进场 ，你后面跌了我也不怕，我可以持续投入拉低成本。
但人算比如天算，跑来“抄底”的太多了。
从规模增长情况来看，八只基金今年一季度相较出现不同程度的规模增长，最高的达到21.99亿元。但目前八只基金均处场外暂停申购或是仅开放小额申购的状态，场外定投计划也被迫中止。这个额度上的限制，确实失策了。
那么，现在难道只能继续默默承受承受着原油波动的重压了？
NO！土塌下来那就再掘回去。
厂长也为大家找到了一些应急措施，给大家参考。
首先明确，-37美元，是空头的精准猎杀，库欣镇库存接近极限，但还不至于倒贴这么多送油。
OPEC已从5月1日开始减产，同时许多美油的原油生产商也主动减产。同时美国零售业等也开始渐渐恢复，尽管疫情压力大，但没饭吃的致死率可是100%，欧美可比我们还能刷信用卡。
5月5日，国际油价暴涨。截至当天收盘，NYMEX WTI原油期货6月合约上涨4.17美元，收于每桶24.56美元，涨幅为20.45%。
WTI原油6月期货较4月27日最低收盘价12.93美元已反弹90%。
现在以平价卖出场外原油基金，肯定是不合适的。当前有两个操作思路。
1、转到场内卖出，做套利。
截至4月28日，在全市场的原油QDII基金中，易方达原油基金以114.25%的溢价率居首，南方原油、嘉实原油、国泰商品的溢价率也均在40%以上。
拿蛋卷基金位列，现在蛋卷已上线转托管功能，投资者只需先做好场内外账户准备工作，T日提交转出申请，最快T+2日即可在场内查看、交易。
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（1）将你的场内外账户建立对应关系
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2、场内溢价低于10%，可以通过场内购买基金，延续定投。目前主要是广发石油、诺安油气、华宝油气、华安标普全球石油这四只。当前，这是有风险的，现在油企破产压力大，容易踩坑。只适合风险承受能力高的专业投资者小资金参与。
保守些的就是关注溢价高的基金的场外额度，有时会有每日几百元的额度，可以场外申购入场。或者做长期投资，或者转场内套利。
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