为什么期货比股市更难？因为期货市场的机制使得机构的镰刀更加精准啊。
期货平台设计的初衷，就是合法的让散户送钱给实体供应商或做市商，人家期货交易所从来就没说过让散户暴富，从来都是站大宗商品供应商，从来都是说给他们提供流动性与套期保值的渠道，，是散户们一厢情愿的以为是国家给自己一个暴富机会。
怎么做到的呢？
本文会手把手告诉你，期货市场里为什么做市商（或称庄家、主力）必胜，它们是怎么做到的。在这样的情况下，我们散户能依靠什么来盈利呢？
主力知道你的底牌，有没想过这底牌是什么吗？
是你的总资金？你的止损线？你的挂单？
都不是，答案甚至比你想像的要简单得多，只要知道这一这么简单的数据，就能做到必胜无疑。
就是知道你是否有交割资格，而大多数散户是没有的，只要主力知道某个合约的无交割资格账户的总仓位，那么它就能精准收割。
怎么做到呢？
就拿国内大宗商品期货来说，可能大多数人并不知道，我们在四大交易所开单，其实是经过了两个环节，首先我们在自己的期货软件上发出开单指令，这个指令其实是先传给你所开账户所在的期货公司，然后再由期货公司，把指令传到交易所——所以本质上是你的期货公司代你去交易所开单。
并且你所开账户的期货公司还有一个任务，就是在满足条件下代替用户强制平仓，一般发生这事有两种情况：1、账户的保证金不足，也就是所谓的“被逼仓”；2、临近交割日，账号没有实物交割权限，如果账号不自己主动平仓，那么到了某个时间点期货公司会强制代替账户主人操作平仓。
本文主要用到的是后者第二种情况。
期货公司，必然是知道哪些账号有交割资格，哪些账号没有。（它们会几家公司一起共享信息）
而一旦发生因临近交割日而无交割权限的强制平仓，那么就会直接按对手价（对手就是有交割资格的账号）平仓，这时候对手不管挂怎样的价位，你都只有接受的份，后面讲到的原油宝事件就是这样导致了原油价格跌到-37美元。
而主力整个操作很简单，就是只要有无交割的账号开单，不管是做多还是做空，不管价格如何，主力都会去做它的对手盘。
而最后，算出总仓位里面，对应的无交割资格仓位是多头多还是空头多。
假设最终是无交割资格的多头总仓位多些，我们可以称之为无交割资格仓位净头寸为多头——而这个就是主力要收割的仓位。
为了方便大家理解这个过程，我们姑且假设现在整个期货市场里面，只有一个主力机构，并且只有它是有做买与做卖的实物交割权限。除了它以外，其他都是没有实物交割权限的散户。
首先，只要有散户开单，不管是做多还是做空，不管价位如何，主力都会做这个散户的对手盘。
假设现在散户们总共开的多单有1000手，开的空单有800手。那么可以说现在的无交割权限净头寸为多头200手（1000-800）。
而这时候主力机构因为做这些散户的对手盘，所以是开了空单1000手，开多单800手。
画个图让大家更形象理解：
有人要问了，如果散户们迷途知返，在临近交割日提前平仓呢？并且他们自己相互做对手盘。
首先，主力不主动平仓，或者把平仓单挂到里现价很远的位置。
我们就可以看到，因为散户的总多单比总空单多200手，那就意味着800手多单跟800手空单平仓后，还有200手的多单找不到对手盘平仓（而唯一能做他们对手盘的，就只有主力）
如图：
现在我们可以看到，市场上剩下200手的散户多单与800手的主力多单，还有1000手的主力空单。
这时候主力可以一直持仓到交割日，这是交易所给做市商提供的方便，因为市场上只有他有交割资格，那200手多单的散户没有交割资格，必然在此之前平仓。那么主力作为做市商在交割日交割，其实是自己跟自己交割，有没有货都无所谓了，交割只是走个形式而已。
就算说交易所不提供方便，一定要按规矩办事，卖方一定要货品到仓。那就可以直接走违约程序，违约方需要付合约价值的20%给守约方（也就是原保证金基础上还要多付一倍），然而，现在买方跟卖方都是做市商自己，也就是这违约金是自己给自己。
这是上海交易所的细则：
划重点：
第一百四十九条 构成交割违约的，由违约方支付违约部分合约价值（按交割结算价计算）20%的违约金给守约方。交易所退还守约方的货款或者标准仓单，终止本次交割。
看到没，这20%的违约金不是给交易所，是给守约方，那么做市商就是自己给自己，没所谓！
回到上面，而手持200手多单的散户们，只剩下两个选择，要么现在按主力挂的对手价成交平仓，要么就等期货公司代强制平仓，强制平仓也是按对手价来成交的——不管哪种选择，在主力看来都一样，都是按主力所期望的价位平仓，都是对它有利。
所以最终主力能赚多少，取决于它想赚多少。
因为散户们的多头与空头是很难刚好仓位相等的，必然剩下一部分找不到对手盘跟它平仓，而这部分的仓位就是无交割资格净头寸仓位——而这就是主力要收割的仓位。
这就是为什么我们看到，快临近交割日的时候，有时期货价格会反常的跟现货价格背离，相信如果你做过一段时间就会有体会了，很多人百撕不得其解，怎么临近交割反而还跟现货价格远离了呢（其实还有另一个原因，是做市商的套路，别的文章会谈）。
这也解释了很多人的疑惑，为什么期货龙虎榜前十大席位里面，同一个机构是最大的多头同时又是最大的空头，这么做的意义是什么呢？锁仓吗？例如黑色系的大庄某安，农产品的某粮。现在你知道为什么了吧（但其实还有另一个原因，是做市商的一种套路，我会在别的文章里说）。
知道了主力机构以上套路，我们可以知道，从主力的角度看，散户们怎样才对主力最有利？肯定是散户一边倒的看多或看空的时候。
想像一下，如果散户们做多与做空的量差不多，这时候的无交割权限净头寸是很小的，那么主力也没什么赚头。
但如果散户们一边倒的都做某个方向，不管是做多还是做空，主力必然大赚。
例如，整个市场无交割权限里的90%的散户做多，只有10%做空，那么无净头寸就相当于散户们仓位的80%，这80%的散户就必然亏损，必然被主力收割殆尽。
这就是为什么说做期货，要跟大多数的散户反着走。很多时候我们看现货市场行情，明明是明显要大涨的节奏，可大家都这么想，大家都这么做进去的时候，大部分都亏惨了。
而以上是为了方便大家理解，简化了模型，现实中有交割权限的账户不止一个。
从主力角度看，如果这过程当中，有别的有交割资格的账号进来参与，该怎么办呢？
首先，如果主力本身是这个品种的做市商同时又是最大的庄家，那么这很好解决，我会在别的文章里讲。
但即使不走做市商的方法，还有另一种保守的办法。
首先算出这其他有交割资格账号的仓位里面，是多头多还是空头多，多出的部分称之为有交割资格仓位净头寸。
假设这个净头寸是空头，那么主力在前期清仓的基础上，同时也减少一部分空头仓位，这对应的仓位就是有交割资格仓位净头寸。
——其本质就是最终把一部分蛋糕让给这些有交割权限的多头。
一般来讲，其他有交割资格的机构，是不敢跟主力抢太多蛋糕，因为主力如果是这个品种现货的大商，亦是这个品种的做市商的话，主力有很多方法干掉其他有交割资格的账号，这个我会在别的文章详细讲。
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