读懂股指期货
股指期货的风险控制措施
►很高兴又和大家见面啦！上期我们提到，股指期货市场是一个高风险的专业市场，那么针对这些风险有什么相应的控制措施呢？今天我们就来谈谈这个问题。
►与股票市场类似，为了维护市场正常交易秩序，股指期货也设置了价格日涨跌幅限制，即不超过前一日结算价的正负10%。这么做是为了防范大户操纵价格，保证市场公平。
►同时，针对持仓量较大的投资者，还设置了大户持仓报告制度，也就是说投资者持仓量达到一定标准时，必须向中金所报告，这也是为了维护市场稳定，及时防范市场风险。并且，中金所将根据市场风险状况，适时调整涨跌停板幅度、投资者持仓限额和大户持仓报告标准。
►什么叫强行平仓呢？这是中金所的一种强制措施。如果投资者账户中的结算准备金为零，没有及时补足，或者投资者的持仓超过了中金所规定的限仓标准，都会面临强行平仓的情况。
►比如某投资者有1000万资金，打算买入100手股指期货，合计价值为6000万。假设保证金比例为10%，按照此比例，持仓占用资金为600万，剩下400万为结算准备金。如果行情变化剧烈，合约价格下跌10%，就意味着亏损了600万。
►此时结算准备金仅有400万，也就是该投资者即使将400万结算准备金全部使用也不足以支付损失。这个时候，除非追加资金以维持100手持仓，否则为了防止风险被进一步扩大，中金所将有权强行平掉该投资者仓位，以确保结算保证金高于零。
►这是期货市场化解风险的有效措施。另外，中金所还有风险警示、强制减仓、结算担保金等一系列风险防控制度，为及时化解风险提供有力保障。
►除了中金所自身的风险管控机制，中国期货市场监控中心也给期货市场的安全运行带来了有力保障。
►在对市场的监控中，期货市场监控中心通过已有监测监控系统，接入中金所市场数据，进行实时市场监控。实时监控内容包括市场价格和交易量、头寸和持仓限制等，可以及时发现和报告市场风险状况及违法违规行为。
►保障投资者资金安全，是监控工作的重中之重。对此，监控中心可以从期货交易平台、结算银行、衍生品交易经纪公司等机构收集交易数据，进行归档、检查、计算、核对等程序，检查验证衍生品市场参与主体结算资料的真实性，进行资金平衡测算。
►这就好比马路上有了摄像头，人们开车更规矩，交通更安全。正是有了中国期货市场监控中心的实时监控，市场各方行为更规范，风险管理更严密。（2015年4月14日，中国期货保证金监控中心更名为中国期货市场监控中心）
►在我国，证监会及其派出机构、各期货交易所、期货保证金监控中心、期货业协会形成了“五位一体”的监管机制。期货市场在保护投资者合法权益、防范和化解风险的基础建设方面取得长足进步，一套符合我国实际情况的制度设计和风险管理体系正在建立，从而保证了金融期货市场的健康发展。
►好了，今天我们就谈到这里。我们还有更多关于股指期货的精彩内容期待与您分享，下次再见。
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