海龟交易法是由著名的投机家理查德丹尼斯通过实验总结而来。他想弄清楚伟大的交易员是天生成就的还是后天培养而已。为此，1983年进行了一项实验。招募了13个人，教授他们期货交易基本概念，以及他的交易方法和原则。这一实验被称为海龟实验，也是交易史上最成功的实验，因为在随后四年中海龟们获得了年均复利80%收益。丹尼斯用实验证明拥有一套简单系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。当时，海龟们为了对理查德丹尼斯负责，商定甚至在他们议定10年内保密协定于直至1993年终止后也不泄露这些法则。但是，有个别海龟确在网站上出售这一交易法则而谋取钱财。为了阻止个别海龟对知识产权的偷窃和出售海龟交易法则而赚钱的行为，其中最主要两个原版海龟科蒂斯费思和阿瑟马多克决定在网站上将海龟交易法则免费公之于众。
我们今天所能看到的海龟交易法则，实际上就由此而来。大多数成功的交易员都使用物理交易系统。这是定律。
一个优良的物理交易系统可以自动运行整个交易程序。对交易员在交易中必定的每项决策，系统都可以给出答案。
此系统使交易员更容易执行一致性的交易，有一套明确的法则。交易的机械化就杜绝了交易员自己进行判断。
成功的关键是取决于自信、一致性以及由彻底检测过的机械交易系统所保证的交易纪律。
海龟交易系统是完善的交易系统。其法则覆盖了交易诸多方面，并且不给交易员留下任何主观想象决策的空间。具备完整交易系统的所有成分。
成功的交易所需的每项决策在这一系统都是一体化：
市场--买卖什么产品
由于海龟交易的是在美国芝加哥和纽约交易所进行，因此他们选择交易的是具有流动性的期货。
主要标准就是构成市场基础的流动性。一般对除谷物和肉类以外美国所有具有流动性的市场进行交易。
头寸规模--买卖多少适合
执行多样化，主要目的是在诸多投资工具上分散风险，并增加抓住成功交易的机会而带来赢利。
顺势组合比单一品种容易分散风险提高成功率。
大多数交易新人会在单项交易中单一冒险，这样只有一个结果破产。
入市--何时退出亏损的头寸为妙
他们采用两个相关的系统，都基于唐奇安的通道突破系统。
20日和50日突破，定义为价格超过特定天数内的最高价或最低价。
系统一--以20日突破为基础的偏短线系统 （价格超过前20天的最高价或最低价 ）
系统二--以50日突破为基础的较简单的长线系统 （价格超过前50天的最高价或最低价 ）
止损--何时退出亏损的头寸为妙
长期来看，不会及时止损的交易员不会取得成功。
关于止损，最重要的是在建立头寸之前，已经预先确定退出的点位。
如果市场的波动触及既定价位，就必须马上退出。否则最终会带来灾难。
成功的方式是以以头寸风险为基础设置止损。任何交易都不能出现2%以上的风险。
离市--何时退出赢利的头寸才恰当
系统一离市 - 多头头寸依据10日最低价，空头头寸依据10日最高价。价格波动与头寸背离至10日突破，头寸中的所有单位都应退出。
系统二离市 - 多头头寸依据20日最低价，空头头寸依据20日最高价。价格波动与头寸背离至20日突破，头寸中的所有单位都应退出。
在入市时一般不会设置离市止损指令，但会在日间盯盘价格，一旦交易价格穿过离市突破价，就开始打电话下离市指令。
何时退出赢利头寸对于系统的收益性是至关重要的。任何不预计赢利头寸的离市的交易系统都不是一个完好的交易系统。
过早的退出是采用趋势跟随系统交易时最为常见的错误之一。
价格从来都会有波动，因此想赶上一段趋势就有必要让价格背离你运动。
在趋势早期，通常可能意味着眼看着10%到30%可观的利润逐渐成为小幅亏损。
在趋势中期，可能意味着眼看着80%到100%的利润下降30%到40%。可能会盲目减轻仓位锁定利润。
海龟系统离市是海龟系统法则中唯一最难的部分。静候10日或20日新低出现可能意味着眼瞅着20%、40%甚至100%的可观利润化为烟云。
人性的恐惧让人想要早点离市的强烈倾向。你需要极强的纪律性才能继续持有头寸直到真正大幅波动到来。在大幅赢利交易中，遵守纪律和坚持原则的能力才是成功老道交易员应有特征。
策略--如何买卖
入市指令 ：
海龟建议在下指令时不要使用止损。建议应先观察市场，并在价格触及止损价位时下指令。 （盘中止损而非收盘价定止损）
一般比较正确做法是设置限价指令而不是市价指令。
买强卖弱 ：
信号突然出现，总是在最强市场买入，在最弱市场成批地卖空。
也需要在一个市场建立一个单位的头寸。比如挑选最强具有足够成交量和流动性的合约月份，而不是同时买入不同月份的期货产品。
在相关一组中，最佳多头头寸是最强的市场。相反，空头方面最大赢利交易来自于相关一组中最弱的市场。
重要原则是持有最强的市场（或合约）上多头头寸，在最弱的市场（或合约）上持有空头头寸。
如果知晓这些法则并不足以使你致富。还必须能遵循有全局的视野，了解国内国际政治经济环境，不同期货品种市场趋势和历史同期表现。
总而已言之，没有任何法则是全能，但没有任何法则的人只是赌徒。
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